แนวโน้มSETวันนี้(23ก.ย.68) ลุ้นเด้งสั้นที่ 1280 รอนโยบายใหม่ๆ

คาดตลาดแกว่งไซด์เวย์/รีบาวด์ได้ที่แนวรับ นักลงทุนต่างชาติยังคงขายสุทธิต่อแต่เริ่มลดระดับลง ในขณะที่ค่าเงินบาทหากยังชะลอการอ่อนค่าต่อจะเริ่มเป็นสัญญาณบวก

ตลาดติดตามนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจใหม่ๆ ที่น่าจะมีความชัดเจนออกมาในช่วงต่อจากนี้หลังถวายสัตย์ฯ วันที่ 24 ก.ย. ทางเทคนิค การปรับตัวลงมาต่อเนื่องเริ่มเปิดโอกาสในการรีบาวด์โดยเฉพาะที่แนวรับ 1280/1276 ที่จะทำให้มีช่วงดีดกลับได้ ส่วนการปรับตัวขึ้นมีแนวต้านที่ 1290/1293

ประเด็นสำคัญ :

1. นายกฯ และว่าที่ รมว. คลังเตรียมจัดตั้งทีมงานพิเศษเพื่อดูแลการแข็งค่าของเงินบาทโดยเฉพาะ หลังบาทแข็งค่าทำสถิติในรอบ 4 ปี ซึ่งกระทบต่อการส่งออกและภาคท่องเที่ยว รวมถึงการแก้ปัญหาหนี้ครัวเรือนและการเพิ่มสภาพคล่องในระบบ ศก. ผ่าน ธพ. เพื่อฟื้นฟู ศก. ไทยในระยะสั้น


2. IMF แนะรัฐบาลไทยลดหนี้สาธารณะให้ต่ำกว่าระดับ 60% ของ GDP ในระยะกลาง เพื่อสร้างพื้นที่ทางการคลังไว้สำหรับรับมือวิกฤตในครั้งหน้า แม้ล่าสุดจะอยู่ต่ำกว่าระดับเพดานที่กำหนดไว้ที่ 70% ที่ 64.5% หรือ 12.12 ล้านลบ. และเตือนให้ลดการดำเนินมาตรการกึ่งการคลัง เช่น การอุดหนุนรัฐวิสาหกิจ และลดการกู้เงินนอกงบฯ


3. ประธานรัฐสภาคาดว่าการแถลงนโยบายของนายกฯ ต่อรัฐสภาจะมีขึ้นระหว่างวันที่ 1-2 ต.ค. 2568 เป็นเวลา 2 วัน ซึ่งตรงกับวันประชุมสภาผู้แทนฯ กำหนดการที่แน่นอนจะขึ้นกับข้อตกลงของวิปทั้ง 3 ฝ่าย


4. ธนาคารกลางจีน (PBOC) มีมติคงอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ลูกค้าชั้นดี (LPR) ประเภท 1 ปี และ 5 ปีที่ 3.0% และ 3.5% ตามลำดับ สวนทางกับเฟดที่เริ่มผ่อนคลายนโยบายการเงินและลดดอกเบี้ยในสัปดาห์ก่อน


5. สนามบินนานาชาติฮ่องกงอาจตัดสินใจปิดให้บริการชั่วคราวเพื่อรับมือไต้ฝุ่นรากาซา (Ragasa) ที่รุนแรงที่สุดในรอบหลายปีตั้งแต่วันนี้ (23 ก.ย.) เป็นเวลา 36 ชั่วโมง ส่วน THAI ได้แจ้งยกเลิกเที่ยวบินกรุงเทพฯ-ฮ่องกง ในวันที่ 23-24 ก.ย. นี้


6. อัลเบอร์โต มูซาเลม และราฟาเอล บอสติก กรรมการเฟดชี้ว่าการลดดอกเบี้ย 0.25% เหมาะสมต่อความเสี่ยงการว่างงาน แต่การฉุดเงินเฟ้อให้ลดลงยังคงเป็นสิ่งสำคัญอันดับแรก นักลงทุนจับตาคุณพาวเวลแถลงที่ Greater Providence Chamber of Commerce คืนวันนี้
 
กลยุทธ์การลงทุน :

ช่วงสั้นมอง SET มีโอกาสพักฐานหรือแกว่งตัวในกรอบแคบ หลังขาดปัจจัยหนุนใหม่ ปัจจัยในประเทศยังอยู่ระหว่างรอติดตามแผนการออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาลใหม่ ซึ่งจะมีผลต่อการเรียกความเชื่อมั่นการลงทุนให้ฟื้นตัวและการไหลเข้าของ Fund Flow ในระยะถัดไป

ขณะที่ปัจจัยต่างประเทศติดตามตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญของสหรัฐฯ อาทิ PMI และ PCE ซึ่งหากออกมาแย่กว่าตลาดคาด จะมีผลต่อการพิจารณาตัดสินใจเร่งลดดอกเบี้ยนโยบายของเฟดในระยะถัดไป

อย่างไรก็ดีมอง SET เริ่มมี Upside จำกัดและอาจชะลอการขึ้นสั้นบ้าง หลังดัชนีปรับขึ้น 19% ในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมา แต่ Downside ยังจำกัดเช่นกัน หลังเริ่มเห็น Fund Flow ชะลอการขาย ประเมิน SET มีแนวต้านบริเวณ 1320 และมีแนวรับ 1280 ดังนั้นกลยุทธ์ลงทุนจึงคงแนะนำให้ “Selective Buy”
 
ล็อกเป้าลงทุนประจำสัปดาห์ :

ช่วงสั้นมอง SET จะพักฐานหลังตลาดขาดปัจจัยหนุนใหม่ ในประเทศติดตามความคืบหน้าการจัดตั้งรัฐบาลและมาตรการกระตุ้น ศก. ส่วนต่างประเทศติดตามตัวเลข ศก. สำคัญของสหรัฐฯ กลยุทธ์ลงทุนแนะนำให้ “Selective Buy” ใน 2 ธีม หลักและ 2 ธีมเทรดดิ้ง ดังนี้...

1. หุ้น Earnings Play ซึ่งคาด 2H68 ผลการดำเนินงานจะยังเติบโตดีทั้ง HoH และ YoY แรงหนุนจากปัจจัยฤดูกาลและจากปัจจัยบวกที่มีเฉพาะตัว ได้แก่ ADVANC BCPG GULF SCC

2. หุ้นปันผลที่มีคุณภาพดี (SET100 ที่มี SET ESG Ratings A ขึ้นไป) เพื่อสร้างกระแสเงินสดให้แก่พอร์ตลงทุนในระยะสั้น โดยคาดจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลจากกำไร 1H68 และให้ Div. Yield เกิน 2% แนะนำ PTT TTB

Trading Idea :

สำหรับนักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้และต้องการเก็งกำไร แนะนำ...

1) หุ้นที่คาดได้อานิสงส์จากสถานการณ์น้ำท่วมในไทย แนะนำ TASCO BJC HMPRO GLOBAL เนื่องจากจากสถิติระหว่างปี 2558-2567 (ยกเว้นปี 2563 ที่เกิดวิกฤตโควิด-19) พบว่าราคาหุ้นจะปรับขึ้นได้ดีเมื่อซื้อลงทุนช่วงกลาง ก.ย. และไปขายต้น พ.ย. โดยคาดหวังได้ผลตอบแทนสูงสุดเฉลี่ยราว 2.6%  

2) หุ้นที่คาดได้อานิสงส์จากเร่งออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจผ่านการบริโภค ท่องเที่ยวและการลงทุน แนะนำ กลุ่มค้าปลีก (CPALL GLOBAL TNP) กลุ่มเครื่องดื่ม (CBG OSP HTC ICHI) กลุ่มท่องเที่ยว (CENTEL) กลุ่มนิคม (AMATA WHA) กลุ่มวัสดุก่อสร้าง (SCC)
 
Daily top picks :

CENTEL : ราคาหุ้นมีปัจจัยกระตุ้นจากการฟื้นตัวของการท่องเที่ยว โรงแรมมัลดีฟส์คาดได้แรงหนุนจาก High Season ใน 4Q68 และธุรกิจร้านอาหารในไทย (สัดส่วน 52% ของรายได้ใน 1H68) มีโอกาสได้อานิสงส์จากมาตรการกระตุ้นการบริโภคของรัฐบาล Valuation ไม่แพง เทรดต่ำกว่า -0.5SD ราคาเป้าหมายระยะสั้นที่ 34 บาท



GLOBAL : ราคาหุ้นมีแรงหนุนระยะสั้นจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจภาครัฐที่มีโอกาสออกมาในช่วงต่อจากนี้และความเสี่ยงของน้ำท่วมเป็นปัจจัยหนุน โมเมนตัม SSS ใน 3Q68 มีพัฒนาการเด่นในกลุ่มค้าปลีก คาดว่า SSS ในครึ่งหลังของปีจะดีขึ้นจากฐานต่ำ และมีอุปสงค์เพื่อซ่อมแซมหลังน้ำลด ราคาเป้าหมายระยะสั้นที่ 8.20 บาท

อ้างอิง : บทวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (InnovestX) , กลุ่มงานตลาดการเงิน ธนาคารไทยพาณิชย์