8 ประเด็นสำคัญต้องรู้ ก่อนคิดลงทุนวันนี้ (3ต.ค.2025)


1. หุ้นเอเชียเปิดบวกตามหุ้นสหรัฐฯ - ทองคำทรงตัว

ตลาดหุ้นเอเชียเช้าวันศุกร์ขยับขึ้นเล็กน้อยตามแรงหนุนจากหุ้นสหรัฐฯ ที่ทำสถิติสูงสุดใหม่ โดย S&P 500 +0.1% และ Nasdaq 100 +0.4% หลัง OpenAI ปิดดีลขายหุ้นหนุนกลุ่มเทคโนโลยี, Alibaba +3.6% ในสหรัฐฯ แตะจุดสูงสุดกว่า 4 ปี

ส่วนดัชนีหุ้นเทคจีนในสหรัฐฯ +1.1% ที่ระดับสูงสุดรอบ 3 ปี ญี่ปุ่นเปิดบวก Topix +0.7% ขณะที่ฟิวเจอร์ส Hang Seng -0.4% ด้านดอลลาร์ทรงตัว และทองคำทรงตัวใกล้จุดสูงสุด
 
2. ทรัมป์เล็งปลดข้าราชการนับพันกดดันเดโมแครตยุติชัตดาวน์

ปธน.ทรัมป์ กำลังพิจารณาปลดพนักงานรัฐบาลกลาง “นับพันคน” เพื่อกดดันเดโมแครตให้ยอมผ่านงบประมาณ หลังชัตดาวน์เข้าสู่วันที่สอง ทำเนียบขาวระบุจะเล็งไปที่หน่วยงานที่ไม่สอดคล้องกับค่านิยมรัฐบาล โดยบางการเลิกจ้างอาจถาวร

รัสเซล โวท์ ผอ.งบประมาณ เริ่มระงับงบโครงการคมนาคมนิวยอร์กและพลังงานสะอาดในรัฐที่โหวตให้เดโมแครตปี 2024 พรรครีพับลิกันย้ำทรัมป์มีอำนาจทำได้ แต่ผู้เชี่ยวชาญด้านงบประมาณบางรายโต้ว่า อาจผิดกฎหมาย สภาประเมินพนักงานราว 750,000 คนจะถูกพักงานอยู่แล้ว คิดเป็นค่าแรงที่สูญเสีย 400 ล้านดอลลาร์ต่อวัน ขณะที่เดโมแครตยังเรียกร้องขยายสิทธิประโยชน์ประกันสุขภาพ (ACA)
 
3. รมว.คลังสหรัฐฯ คาดคืบหน้าเจรจาการค้ากับจีน แม้ศึกถั่วเหลืองตึงเครียด

สก็อต เบสเซนต์ รมว.คลังสหรัฐฯ คาด “มีความคืบหน้าใหญ่” ในการเจรจาการค้ารอบหน้า โดยเฉพาะการพบหารือระหว่าง ปธน.ทรัมป์ กับสี จิ้นผิง ปลายต.ค. ที่เกาหลีใต้ ขณะที่การซื้อขายสินค้าเกษตร โดยเฉพาะถั่วเหลือง กลายเป็นจุดขัดแย้งหลัก หลังจีนไม่ซื้อถั่วเหลืองจากการเก็บเกี่ยวรอบล่าสุดเลย แม้เป็นผู้ซื้อใหญ่สุดของโลก

ทำให้รัฐบาลสหรัฐฯ เตรียมออกมาตรการช่วยเหลือเกษตรกรสัปดาห์หน้า เบสเซนต์วิจารณ์จีนว่าใช้เกษตรกรสหรัฐฯ เป็น “ตัวประกัน” ในการเจรจาภาษี การพูดคุยจะเกิดขึ้นก่อนข้อตกลงพักรบภาษีหมดอายุ 10 พ.ย.นี้
 
4. บอนด์ยีลด์ญี่ปุ่นอายุ 10 ปี แตะระดับ 1.66% หลังการประมูลพันธบัตรอ่อนแอ

พันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น (JGB) ปรับลงต่อเนื่อง หลังการประมูลอายุ 10 ปีได้แรงซื้ออ่อนแอ อัตราความต้องการซื้อเทียบกับปริมาณเสนอขายลดลง และผลตอบแทนที่นักลงทุนยื่นเสนอมีความแตกต่างกันมากกว่าปกติ สะท้อนความไม่มั่นใจในตลาด ดันยีลด์ 10 ปีปิดที่ 1.66% สูงสุดใกล้ระดับปี 2008

นักลงทุนชะลอการซื้อเพราะกังวลว่า BOJ อาจขึ้นดอกเบี้ยในเดือน ต.ค. โดยสัญญา OIS สะท้อนโอกาสราว 60% ที่จะปรับขึ้น ขณะเดียวกันการเลือกตั้งผู้นำพรรค LDP 4 ต.ค. เพิ่มความไม่แน่นอน
 
5. อียูเตรียมเพิ่มภาษีนำเข้าเหล็กเท่าตัว สกัดล้นตลาดจากเอเชีย

สหภาพยุโรป (EU) เตรียมเสนอแผนเพิ่มอัตราภาษีนำเข้าเหล็กจาก 25% เป็น 50% และลดโควตาการนำเข้าลงเกือบครึ่ง เหลือ 18.35 ล้านตัน/ปี เพื่อปกป้องอุตสาหกรรมเหล็กยุโรปจากการนำเข้าราคาถูก โดยเฉพาะจากจีน มาตรการใหม่จะสอดคล้องกับสหรัฐฯ ที่เพิ่งขึ้นภาษีเหล็กและอะลูมิเนียมเป็น 50%

หลัง ปธน.ทรัมป์รับตำแหน่ง นอกจากนี้ยังมี “melt-and-pour rule” ป้องกันการเลี่ยงภาษีด้วยการเปลี่ยนประเทศส่งออก และจะมีการทบทวนทุก 5 ปี สมาคมเหล็กยุโรป (Eurofer) สนับสนุน พร้อมเตือนว่าหากไม่ป้องกันเข้มงวด อุตสาหกรรมหลักอย่างรถยนต์ แบตเตอรี่ และกังหันลมอาจกระทบหนัก
 
6. OpenAI มูลค่าพุ่งแตะ 500,000 ล้านดอลลาร์ แซงหน้า SpaceX

OpenAI ปิดดีลขายหุ้นให้แก่นักลงทุน รวมมูลค่า 6.6 พันล้านดอลลาร์ ส่งให้มูลค่าบริษัทพุ่งสู่ 5 แสนล้านดอลลาร์ แซงหน้า SpaceX ของอีลอน มัสก์ ขึ้นแทนสตาร์ทอัพที่มีมูลค่าสูงสุดในโลก นักลงทุนรายสำคัญได้แก่ Thrive Capital, SoftBank, Dragoneer, MGX จากอาบูดาบี และ T. Rowe Price มูลค่าดังกล่าวเพิ่มขึ้นจาก 3 แสนล้านเมื่อต้นปี

สะท้อนความร้อนแรงของการลงทุนใน AI แม้ OpenAI ยังไม่ทำกำไร แต่ได้เซ็นสัญญาใหญ่กับ Oracle และ SK Hynix และอยู่ระหว่างเจรจากับ Microsoft เพื่อเปลี่ยนโครงสร้างสู่บริษัทแบบ for-profit
 
7. FOMO หนุน Alibaba พุ่ง $250bn นักลงทุนสถาบันแห่สะสม AI จีน

นักลงทุนสถาบันยังมองว่า Alibaba มีโอกาสไปต่อ หลังมูลค่าตลาด Alibaba เพิ่มขึ้นกว่า 250 พันล้านดอลลาร์ในปีนี้ จากกระแส AI จีน แม้ยังต่ำกว่าจุดสูงสุดกว่า 65% กองทุนต่างชาติยังถือหุ้นต่ำกว่าดัชนี แต่เริ่มกลับมาเก็บสะสม เช่น Cathie Wood ที่เปิดสถานะ ADR อีกครั้ง นักลงทุนเชื่อว่าความกังวล “ตกขบวน” (FOMO) จะดันราคาเพิ่มขึ้น

ด้าน Alibaba Cloud โต 26% ไตรมาสล่าสุด ขณะที่ซีอีโอ Eddie Wu ประกาศเพิ่มงบ AI จากเดิม $53bn/3 ปี นักลงทุนยังถกกันว่า Alibaba สมควรได้ valuation สูงแค่ไหนเมื่อเทียบ Amazon และ Microsoft
 
8. รมว. คลังไทยเตรียมเสนอมาตรการกระตุ้นการท่องเที่ยวเมืองรอง

รมว. คลังไทยเตรียมเสนอมาตรการกระตุ้นการท่องเที่ยวเมืองรองสามารถหักลดหย่อนภาษีได้ 2 เท่า เข้าสู่ ครม. เพื่อพิจารณาในวันที่ 14 ต.ค. คาดให้วงเงินลดหย่อน 4 หมื่นบาท

ส่วนระยะยาวจะมีมาตรการสำหรับธุรกิจโรงแรมที่ต้องการปรับปรุง รีโนเวต จะสามารถใช้ในการหักลดหย่อนภาษีได้ 2 เท่า InnovestX Research มองเป็นผลบวกต่อกลุ่มท่องเที่ยว (CENTEL ERW)
 


ประเด็นที่ต้องติดตาม :

ISM Services PMI ของสหรัฐฯ เดือน ก.ย. คาดว่าจะออกมาที่ 51 จากก่อนหน้าที่ 52.0, Non-Farm Payrolls ของสหรัฐฯ เดือน ก.ย. คาดว่าจะออกมาที่ 50.0K จากก่อนหน้าที่ 22K และ Unemployment Rate ของสหรัฐฯ เดือน ก.ย. คาดว่าจะออกมาที่ 4.3% จากก่อนหน้าที่ 4.3%

อ้างอิง : บทวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (InnovestX) , กลุ่มงานตลาดการเงิน ธนาคารไทยพาณิชย์