5 ประเด็นสำคัญต้องรู้ ก่อนคิดลงทุนวันนี้ (10ต.ค.2025)
 
1. ตลาดหุ้นโลกปรับตัวลง ขณะที่ดอลลาร์แข็งค่าแตะระดับสูงสุดรอบหลายเดือน

ดัชนีหุ้นหลักของสหรัฐฯ ได้แก่ Dow Jones, S&P 500 และ Nasdaq ปรับตัวลดลง ขณะที่ดัชนี MSCI World และ STOXX 600 ของยุโรปก็อ่อนตัวตาม โดยหุ้น HSBC และ Ferrari กดดันตลาดยุโรป ส่วนดอลลาร์แข็งค่าขึ้นแตะระดับสูงสุดต่อเยนตั้งแต่กุมภาพันธ์ และแข็งค่าต่อยูโรเช่นกัน

นักลงทุนจับตาความเสี่ยงจาก government shutdown ในสหรัฐฯ และความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ ด้าน Jamie Dimon ซีอีโอ JPMorgan เตือนถึงโอกาสตลาดหุ้นจะปรับฐานใน 6 เดือนถึง 2 ปีข้างหน้า อัตราผลตอบแทนพันธบัตร 10 ปีของสหรัฐฯ และฝรั่งเศสปรับขึ้นเล็กน้อย ขณะที่ราคาน้ำมันและทองคำปรับลดลงหลังจากดีดตัวแรงในช่วงต้นสัปดาห์

2. Macron เร่งหานายกรัฐมนตรีใหม่ท่ามกลางความไม่แน่นอนการเมืองฝรั่งเศส

ประธานาธิบดี Emmanuel Macron กำลังค้นหานายกรัฐมนตรีคนที่ 6 ในรอบไม่ถึง 2 ปี เพื่อรับมือกับความไม่แน่นอนทางการเมืองและผ่านร่างงบประมาณแบบรัดเข็มขัด ท่ามกลางสภาที่แตกแยก ซึ่งสร้างความกังวลให้กับนักลงทุนจากปัญหาการขาดดุลการคลังที่ขยายตัวอย่างต่อเนื่อง

Macron ตั้งเป้าแต่งตั้งนายกรัฐมนตรีใหม่ภายใน 48 ชั่วโมง โดยมีชื่อผู้ถูกเสนอ เช่น Bernard Cazeneuve, Pierre Moscovici และ Jean-Louis Borloo ขณะที่ตลาดการเงินยังคงผันผวนแต่บอนด์ฝรั่งเศสยังคงแข็งแกร่งจากความหวังว่าจะสามารถผ่านงบประมาณได้ทันกำหนด

3. จีนขยายมาตรการควบคุมการส่งออก Rare Earths 

จีนประกาศขยายข้อจำกัดการส่งออก Rare Earths เพิ่มอีก 5 ธาตุ ได้แก่ holmium, erbium, thulium, europium และ ytterbium พร้อมเพิ่มการตรวจสอบต่อผู้ใช้ในอุตสาหกรรม Semiconductor และ Defense ก่อนการประชุมกับทรัมป์ โดยบริษัทต่างชาติที่ใช้เทคโนโลยีหรือวัตถุดิบจากจีนต้องขอใบอนุญาตการส่งออก

มาตรการนี้คล้ายกับสหรัฐฯที่จำกัดการส่งออก Semiconductor ขณะเดียวกัน หุ้นกลุ่ม Rare Earths ในจีนและสหรัฐฯ พุ่งแรง นักลงทุนมองการกระทำดังกล่าวเป็นเพิ่มอำนาจการต่อรองของจีน ซึ่งส่งผลกระทบต่อห่วงโซ่อุปทานโดยเฉพาะกลุ่ม advanced chips เช่น 14-nanometer และ memory chips 256 layers+ ซึ่งใช้ใน AI และอุตสาหกรรมทหาร

4. TSMC รายงาน Q3 Revenue โตแรงจากกระแส AI

TSMC ผู้ผลิตชิปรายใหญ่ที่สุดของโลก รายงานรายได้ Q3 เพิ่มขึ้น 30% YoY อยู่ที่ T$989.92 พันล้าน (US$32.47 พันล้าน) สูงกว่าตัวเลข Consensus จาก LSEG ที่ T$973.26 พันล้าน และอยู่ในกรอบ Guidance ที่บริษัทเคยให้ไว้ (US$31.8-33 พันล้าน) ปัจจัยหนุนหลักคือความต้องการด้าน AI ที่แข็งแกร่งจากลูกค้าอย่าง Nvidia และ Apple ช่วยชดเชยการชะลอตัวของตลาด consumer electronics

หุ้น TSMC ปีนี้ปรับขึ้นแล้ว 34% สูงกว่าดัชนีตลาด TWII ที่ขึ้น 18.5% โดยบริษัทจะประกาศผลประกอบการเต็ม Q3 และ Outlook ใหม่วันที่ 16 ต.ค. นี้

5. คลังไทยพิจารณาปรับปรุงเกณฑ์การลดหย่อนภาษี คาดสรุปแนวทางได้ใน พ.ย. 25

รัฐบาลโดยกระทรวงการคลังอยู่ระหว่างการปรับปรุงโครงสร้างการลดหย่อนภาษีเงินได้บุคคลธรรมดาใหม่ โดยเตรียมกำหนด “เพดานรวม” การลดหย่อนภาษีในแต่ละปี เพื่อลดความซับซ้อนและไม่ชัดเจนของระบบเดิม

พร้อมศึกษาการนำแนวคิด Individual Saving Account (ISA) จาก ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยมาใช้ แทนที่การลดหย่อนที่แยกตามสินค้า เช่น RMF, SSF หรือกองทุนต่าง ๆ ที่กระจัดกระจายอยู่ คาดว่าจะได้ข้อสรุปแนวทางใหม่ภายในเดือนพฤศจิกายน 2025

ประเด็นที่ต้องติดตาม :

การจ้างงานนอกภาคการเกษตรของสหรัฐฯ เดือน ก.ย. คาดการณ์ที่ 5.5 หมื่นตำแหน่ง ก่อนหน้าที่ 2.2 หมื่นตำแหน่ง

อ้างอิง : บทวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (InnovestX) , กลุ่มงานตลาดการเงิน ธนาคารไทยพาณิชย์