แนวโน้มSETวันนี้(30ต.ค.68) ยุติ QT แต่ไม่ชัดว่าลดดอกเบี้ยต่อ

คาดตลาดพักตัว นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิต่อแต่เป็นระดับที่ลดลง เฟดลดดอกเบี้ยตามที่ตลาดคาด 25bps และประกาศยุติ QT อย่างเป็นทางการในวันที่ 1 ธ.ค.นี้ แต่ยังไม่ส่งสัญญาณชัดเจนว่าจะลดดอกเบี้ยต่อเป็นปัจจัยลบ

ติดตามการพบกันระหว่าง ปธน. ทรัมป์และ ปธน. สี จิ้นผิงคาดมีแนวโน้มที่ดี ทางเทคนิค ตลาดรีบาวด์ทดสอบแนวต้านที่ให้ไว้ 1320-1323 เมื่อวาน ต้องยืนเหนือจึงจะขึ้นรอบใหม่ แต่หากลงหลุดต่ำกว่า 1310 อีกจะลงทดสอบแนวรับถัดไป 1300

ประเด็นสำคัญ :

1. เฟดมีมติ 10–2 ลดดอกเบี้ย 0.25% สู่ 3.75–4.00% ตามตลาดคาด ขณะเดียวกันประกาศยุติการลดขนาดงบดุล (QT) ตั้งแต่ 1 ธ.ค. เพื่อหยุดดึงสภาพคล่องออกจากระบบ ถือเป็นสัญญาณผ่อนคลายทางการเงินเพิ่มเติม แต่ยังไม่ชี้ชัดนักสำหรับการลดดอกเบี้ยต่อรอบไป


2. รมว. คลังเผยความคืบหน้าการเจรจาข้อตกลงการค้าสหรัฐฯ กับ USTR ว่ามีสัญญาณเชิงบวก แม้จะไม่มีการลดอัตราภาษีศุลกากรที่ 19% แต่สหรัฐฯ มีช่องทางเปิดโอกาสการลดหย่อนหรือยกเว้นอัตราภาษีสำหรับสินค้าบางรายการได้ผ่านการออก Executive Order 


3. คลังเผยยอดใช้จ่ายในโครงการ “คนละครึ่งพลัส” ช่วงครึ่งเช้า (ถึง 12:00 น.) ในวันแรกมีประชาชนใช้สิทธิ์แล้ว 2.5 ล้านคน มูลค่ารวม 501 ลบ. สำหรับเฟสที่สอง รมว. คลังเผยว่าเบื้องต้นอยู่ระหว่างการพิจารณางบประมาณและจะให้สิทธิ์กับประชาชนที่พลาดในเฟสแรก


4. กระทรวงต่างประเทศจีนยืนยัน ปธน. สี จิ้นผิงจะพบกับ ปธน. ทรัมป์เป็นครั้งแรกในเมืองปูซาน เกาหลีใต้ในวันนี้ (30 ต.ค.) เพื่อหารือด้านทวิภาคีและประเด็นสำคัญระดับโลก


5. Bloomberg เผยจีนกลับมานำเข้าถั่วเหลืองจากสหรัฐฯ หลังหยุดนำเข้านับตั้งแต่ช่วงต้นปี 2568 หลังจากสหรัฐฯ และจีนได้บรรลุกรอบการเจรจาข้อตกลงการค้าเบื้องต้นเมื่อช่วงสุดสัปดาห์ มองเป็นสัญญาณบวกต่อบรรยากาศการค้าระหว่างประเทศ


6. EIA เผยสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐฯ ในสัปดาห์ก่อนลดลง 6.86 ล้านบาร์เรล ลดลงมากกว่าที่ตลาดคาดไว้ ส่วนสต็อกน้ำมันสำเร็จรูปลดลงสูงกว่าตลาดคาดเช่นกัน โดยสต็อกเบนซินและดีเซลลดลง 5.94 และ 3.36 ล้านบาร์เรลตามลำดับ สะท้อนอุปสงค์น้ำมันในสหรัฐฯ ที่ฟื้นตัว

กลยุทธ์การลงทุน :

ช่วงสั้นมอง SET จะแกว่งตัวผันผวนในกรอบ 1285-1335 จุด คาดตลาดจะให้น้ำหนักและติดตามปัจจัยภายนอกเป็นหลัก ได้แก่...

1) การประชุมนโยบายการเงิน FOMC ECB และ BoJ (30 ต.ค.) โดยเฟดได้ลดดอกเบี้ยลง 25bps สู่ 4.00% ประกาศหยุดทำ QT แต่สัญญาณการลดดอกเบี้ยยังไม่ชัดเจน ขณะที่ ECB และ BoJ คาดคงดอกเบี้ยนโยบาย

2) หากมีการพบกันระหว่างทรัมป์และสีจิ้นผิงในช่วงก่อนประชุม APEC คาดจะส่งผลบวกต่อตลาดสินทรัพย์เสี่ยง

3) งบ 3Q68 ของ บจ. ขนาดใหญ่สหรัฐฯ ที่คาดจะออกมาดีกว่าตลาดคาด

4) PMI ภาคการผลิตของจีนที่คาดจะฟื้นตัว ส่วนในประเทศเข้าสู่ฤดูกาลประกาศงบ 3Q68 ของหุ้น Real Sector หลังงบหุ้นธนาคารส่วนใหญ่ออกมาดีกว่าตลาดคาด ดังนั้นกลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำให้ “Selective Buy”
 
ล็อกเป้าลงทุนประจำสัปดาห์ :

ช่วงสั้นมอง SET จะแกว่งตัวผันผวนในกรอบ โดยคาดตลาดจะให้น้ำหนักและติดตามปัจจัยภายนอกเป็นหลัก กลยุทธ์ลงทุนแนะนำให้ “Selective Buy” ใน 2 ธีมหลักและ 2 ธีมเทรดดิ้งที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว ดังนี้...

1. หุ้น Earning Play ซึ่งคาดผลการดำเนินงาน 3Q68 จะยังเติบโตดีทั้ง QoQ และ YoY แนะนำ Outperform จากแนวโน้มธุรกิจดีและราคาหุ้นยังมี Upside ได้แก่ ADVANC BCP LHSC OR PTT TRUE

2. หุ้นที่คาดได้ประโยชน์จากเข้าสู่วัฏจักรดอกเบี้ยขาลง โดยเราคาด กนง. จะมีการปรับลดดอกเบี้ยนโยบายปีนี้อีก 1 ครั้งในเดือน ธ.ค. และปีหน้า 2 ครั้งในช่วง 1H69 อาทิ หุ้นที่จะมีต้นทุนการเงินลดลง เพราะมีภาระหนี้สินซึ่งมีอัตราดอกเบี้ยลอยตัวสูง แนะนำ CENTEL GPSC TRUE และหุ้นที่จะมีต้นทุนการดำเนินการลดลง หรือ กำลังซื้อผู้บริโภคดีขึ้น แนะนำ AP MTC TIDLOR รวมทั้งหุ้นกลุ่ม REITs แนะนำ DIF FTREIT LHHOTEL

Trading Idea : 

นักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้และต้องการเก็งกำไร แนะนำ...

1) หุ้นที่ได้ประโยชน์จากแผนอัดฉีดมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของจีน/ทรัมป์และสีจิ้นผิงมีโอกาสบรรลุข้อตกลงทางการค้าเบื้องต้นได้ แนะนำ IVL PTTGC SCC SCGP

2) หุ้นที่คาดได้ประโยชน์จากรัฐมีแผนเร่งออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจต่างๆ ผ่านการบริโภค แนะนำ CPALL BJC CRC HMPRO ขณะที่ระยะสั้นแนะนำระมัดระวังหรือหลีกเลี่ยงการลงทุนในหุ้นกลุ่มบันเทิง สื่อโฆษณาและท่องเที่ยว
 
Daily Top Picks :

OR :  มองราคาหุ้นมีปัจจัยกระตุ้นจากแนวโน้มกำไรสุทธิใน 3Q68 คาดว่าจะออกมาดี อยู่ที่ 2.6 พันล้านบาท +26%QoQ และพลิกจากขาดทุน 1.6 พันลบ. ใน 3Q67 หนุนจากค่าการตลาดที่สูงขึ้นและยอดขายของ Café Amazon ที่สูงสุดเป็นประวัติการณ์ ส่วนแนวโน้มกําไร 4Q68 คาดว่ายังฟื้นตัวต่อ เป้าหมายระยะสั้นที่ 14.90 บาท 

TRUE :  ราคาหุ้นมีปัจจัยกระตุ้นจากกำไรที่จะเร่งตัวขึ้น มองการเติบโตอย่างต่อเนื่องของธุรกิจโทรศัพท์เคลื่อนที่และ FBB และการประหยัดต้นทุนจากการประมูลคลื่นความถี่ตั้งแต่ ส.ค. 2568 จะทำให้กำไรปกติใน 3Q68 เติบโต YoY และ QoQ และแข็งแกร่งกว่า ADVANC เป้าหมายระยะสั้นที่ 11.80 บาท 

อ้างอิง : บทวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (InnovestX) , กลุ่มงานตลาดการเงิน ธนาคารไทยพาณิชย์