8 ประเด็นสำคัญต้องรู้ ก่อนคิดลงทุนวันนี้ (14พ.ย.68)
 
1. หุ้นสหรัฐฯ ร่วงแรง หลังตลาดลดคาดการณ์เฟดลดดอกเบี้ยเดือนธันวาคม

แรงขายกลับมากดดันตลาดหุ้นสหรัฐฯ โดย S&P 500 ร่วง 1.7% และ Nasdaq 100 ลดลง 2.1% หลังเจ้าหน้าที่เฟดหลายรายส่งสัญญาณระมัดระวังต่อการลดดอกเบี้ย ขณะเดียวกัน ตลาดยังเผชิญ “data void” จากภาวะ shutdown ทำให้ขาดข้อมูลทางการในการประเมินเศรษฐกิจ

ความกังวลต่อมูลค่าหุ้นเทคที่สูงเริ่มกดดัน และมีสัญญาณ rotation สู่หุ้น defensive ชัดเจน Bitcoin ร่วงหลุดระดับ $100,000 โดยลดลงกว่า 20% ตั้งแต่ต้นตุลาคม ส่วนยีลด์พันธบัตรสหรัฐฯ อายุ 10 ปีขยับขึ้นสู่ 4.12% ขณะที่ ความน่าจะเป็นเฟดลดดอกเบี้ยเดือนธันวาคมลดลงต่ำกว่า 50% ทำให้บรรยากาศลงทุนระยะสั้นยังผันผวน
 
2. ทรัมป์ลงนามยุติภาวะชัตดาวน์ครั้งยาวที่สุดในประวัติศาสตร์สหรัฐฯ

ปธน. โดนัลด์ ทรัมป์ ลงนามในร่างกฎหมายงบประมาณชั่วคราวเพื่อเปิดรัฐบาลสหรัฐฯ อีกครั้ง ยุติภาวะ government shutdown ที่ยืดเยื้อนานถึง 43 วัน ซึ่งส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจ ทั้งการระงับเงินช่วยเหลืออาหาร การยกเลิกเที่ยวบินหลายพันเที่ยว และเจ้าหน้าที่รัฐจำนวนมากไม่ได้รับเงินเดือนกว่า 1 เดือน

สำนักงานงบประมาณรัฐสภา (CBO) ประเมินว่าการปิดรัฐบาลนาน 6 สัปดาห์อาจฉุด GDP ไตรมาส 4 ลงถึง 1.5% แม้คาดว่าผลกระทบครึ่งหนึ่งจะฟื้นกลับได้ในต้นปีหน้า ร่างงบใหม่นี้จัดสรรงบชั่วคราวถึงวันที่ 30 มกราคม แต่ไม่ได้รวมข้อเสนอขยายเงินอุดหนุนประกันสุขภาพภายใต้ Affordable Care Act (Obamacare) ซึ่งเดโมแครตต้องการ โดยทรัมป์ระบุว่าจะหาทางปฏิรูประบบประกันสุขภาพในรูปแบบอื่นแทน
 
3. รายงานจ้างงานเดือนต.ค.สหรัฐฯ จะไม่มีตัวเลขอัตราว่างงาน หลัง BLS ไม่ได้ทำแบบสำรวจ

Kevin Hassett ผู้อำนวยการสภาเศรษฐกิจแห่งชาติของทำเนียบขาวเผยว่า รายงานการจ้างงานเดือนตุลาคมจะเผยแพร่โดยไม่มีตัวเลขอัตราการว่างงาน เนื่องจาก BLS ไม่ได้ทำแบบสำรวจภาคครัวเรือนในเดือนนั้น จากผลกระทบของภาวะ government shutdown

ข้อมูลที่จะประกาศจะมีเฉพาะส่วนของ Payrolls ซึ่งอาศัยแบบสำรวจจากภาคธุรกิจที่ยังส่งข้อมูลได้ตามปกติ ขณะที่รายงานเดือนกันยายนซึ่งมีการเก็บรวบรวมข้อมูลเสร็จสิ้นก่อนที่การปิดหน่วยงานรัฐจะเริ่มขึ้น อาจเผยแพร่ภายในสัปดาห์หน้า หลังหน่วยงานสถิติทยอยกลับมาเปิดทำการ Hassett ระบุว่า BLS จะปรับกำหนดการเผยแพร่ข้อมูลใหม่เร็ว ๆ นี้ ส่วนทำเนียบขาวยังไม่ชัดเจนว่ารายงาน CPI เดือนตุลาคมจะถูกเผยแพร่หรือไม่
 
4. เฟดชี้สัญญาณ “สภาพคล่องตึงตัว” คาดเริ่มกลับมาซื้อสินทรัพย์ในไม่ช้า

Roberto Perli ผู้บริหาร System Open Market Account ของเฟดนิวยอร์กระบุว่า overnight funding costs ที่ปรับสูงขึ้น บ่งชี้ว่าเงินสำรองของธนาคาร (bank reserves) ไม่ได้มีเหลือเฟืออีกต่อไป ส่งผลให้เฟดอาจต้องกลับมาซื้อสินทรัพย์ในไม่ช้า เพื่อรักษาสภาพคล่องในระบบ

มุมมองดังกล่าวสอดคล้องกับประธานเฟดนิวยอร์ก John Williams ที่กล่าวว่า เมื่อเงินสำรองเข้าใกล้ระดับที่เพียงพอ (Ample) แล้ว ขั้นตอนถัดไปคือการ หยุด QT และเปลี่ยนผ่านไปสู่การซื้อสินทรัพย์แบบค่อยเป็นค่อยไป Bloomberg ระบุว่าการใช้ Standing Repo Facility เพิ่มขึ้นต่อเนื่องเป็นอีกสัญญาณสะท้อนแรงกดดันในตลาดเงินระยะสั้น
 
5. Tencent รายงานรายได้ไตรมาส 3 โต 15% สูงกว่าคาด

Tencent Holdings รายงานรายได้ไตรมาส 3 เพิ่มขึ้น 15% YoY สู่ 192.9 พันล้านหยวน ($27.2 พันล้าน) สูงกว่าคาดการณ์ของตลาด จากการเติบโตของรายได้เกมต่างประเทศที่พุ่ง 43% และกำไรสุทธิเพิ่ม 19% ผลประกอบการที่แข็งแกร่งช่วยตอกย้ำแนวทางพัฒนา AI แบบ “เน้นบูรณาการภายในธุรกิจหลัก” แทนการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานขนาดใหญ่เหมือนคู่แข่งอย่าง Alibaba และ ByteDance

บริษัทระบุว่ากำลังอัปเกรดโมเดล HunYuan และระบบ AI ภายใน WeChat เพื่อเพิ่มศักยภาพเชิงพาณิชย์ นักวิเคราะห์ Robert Lea และ Jasmine Lyu จาก Bloomberg Intelligence คาดว่า Tencent จะมีกระแสเงินสดอิสระเติบโตเฉลี่ย 10–15% ต่อปีในปี 2025–2028 โดยได้รับแรงหนุนจากสภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบที่มีเสถียรภาพมากขึ้น
 
6. Scion ของ Michael Burry ยกเลิกจดทะเบียน SEC

Scion Asset Management ของ Michael Burry ได้ ยุติสถานะการจดทะเบียนกับ SEC มีผลตั้งแต่ 10 พ.ย. ตามเอกสารที่เผยแพร่บนเว็บไซต์หน่วยงานกำกับ

โดย Burry โพสต์ยืนยันสถานะดังกล่าวผ่านโซเชียลมีเดีย พร้อมชี้แจงว่า การซื้อ put options ของหุ้น Palantir ที่สื่อรายงานก่อนหน้านี้ ไม่ได้มีมูลค่า $912 ล้าน แต่มีมูลค่าจริงเพียง $9.2 ล้าน โดยเขาซื้อสัญญา 50,000 สัญญาในราคา $1.84 ต่อสัญญา ซึ่งให้สิทธิ์ขายหุ้นที่ราคา $50 ในปี 2027
 
7. IEA ปรับเพิ่มคาดการณ์การเติบโตอุปทานน้ำมันดิบโลกขึ้น

IEA ปรับเพิ่มคาดการณ์การเติบโตอุปทานน้ำมันดิบโลกขึ้นเป็น +3.1MBD และ +2.5MBD ในปี 2568 และ 2569 และประเมินตลาดน้ำมันจะเกินดุลมากขึ้นถึง 4MBD ในปี 2569 (ราว 4% ของอุปสงค์โลก)

จากการผลิตน้ำมันดิบจากทั้ง OPEC+ และ non-OPEC+ ที่เติบโตต่อเนื่อง สอดคล้องกับ OPEC ที่ได้เพิ่มคาดการณ์อุปทานโลกและมองเกินดุลเล็กน้อยราว 20kBD
 
8. นายกฯ ไทยสนับสนุนให้เปิดสภาสมัยวิสามัญฯ เพื่อเร่งแก้ รธน. วาระ 2 และ 3

นายกฯ ไทยสนับสนุนให้เปิดสภาสมัยวิสามัญฯ เพื่อเร่งแก้ รธน. วาระ 2 และ 3 ให้เสร็จสิ้นภายในปี 2568 ตาม MOA ที่ทำร่วมกับพรรคประชาชน เป็นสัญญาณย้ำความชัดเจนที่จะมีการยุบสภาเพื่อเดินหน้าสู่การเลือกตั้งภายในกรอบเวลาเดิมก่อน ม.ค. 2569
 


ประเด็นที่ต้องติดตาม :

House Price Index YoY ของจีน เดือน ต.ค. คาดว่าจะออกมาที่ -2.0% จากก่อนหน้าที่ -2.2% และ Retail Sales YoY ของจีน เดือน ต.ค. คาดว่าจะออกมาที่ 2.2% จากก่อนหน้าที่ 3.0%

อ้างอิง : บทวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (InnovestX) , กลุ่มงานตลาดการเงิน ธนาคารไทยพาณิชย์