7 ประเด็นสำคัญต้องรู้ ก่อนคิดลงทุนวันนี้ (19พ.ย.68)

1. ตลาดหุ้นทั่วโลกปรับฐาน ก่อนประกาศผลประกอบการ Nvidia ในขณะที่ทองคำและ Bitcoin ฟื้นตัว

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวลงต่อเนื่อง โดย S&P 500 -0.8% และ Nasdaq -1.2% ปิดลบเป็นวันที่สี่ติดต่อกัน ขณะที่นักลงทุนจับตาผลประกอบการ Nvidia ซึ่งจะเป็นตัวชี้วัดความยั่งยืนของกระแสการลงทุนใน AI ท่ามกลางความกังวลเรื่องมูลค่าที่ตึงตัว

ด้าน Home Depot คาดการณ์กำไรลดลง กระทบความเชื่อมั่นผู้บริโภค หุ้นยุโรปและเอเชียร่วงแรง โดย STOXX 600 และ Nikkei ปิดต่ำสุดในรอบหลายเดือน ส่วนอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ 10 ปี ลดลงจากแรงซื้อสินทรัพย์ปลอดภัย ดอลลาร์แข็งค่าเมื่อเทียบกับเยนและยูโร ขณะที่ Bitcoin และ Ethereum ฟื้นตัว และราคาทองคำกลับมาเพิ่มขึ้นหลังจากปรับลงก่อนหน้า

2. Thomas Barkin ชี้ Fed ยังขาดความชัดเจนเรื่องทิศทางนโยบายการเงิน

Thomas Barkin ประธาน Richmond Fed ระบุว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ อยู่ในภาวะ "unattractive balance" โดยอัตราเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของ Fed และอัตราการว่างงานมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นเล็กน้อย ขณะที่คณะกรรมการ FOMC ยังแบ่งเป็นสองฝ่ายเรื่องการปรับลดอัตราดอกเบี้ย

นักลงทุนให้โอกาสเท่า ๆ กันว่าการประชุมเดือนธันวาคม เฟดจะลดดอกเบี้ยลงอีก 0.25% หรือคงไว้ที่ 3.50%-3.75% โดย Barkin ชี้ว่าข้อมูลเศรษฐกิจใหม่หลังรัฐบาลเปิดทำงานอีกครั้งจะช่วยสร้างให้ภาพชัดเจนขึ้น โดยยังเห็นแรงกดดันทั้งด้านเงินเฟ้อ และ ตลาดแรงงาน ซึ่งอาจนำไปสู่การตัดสินใจที่แตกต่างกัน

3. ทรัมป์ ยืนยันได้เลือกประธานเฟดคนใหม่แทน เจอโรม พาวเวลล์ แล้ว 

โดนัลด์ ทรัมป์ ประธานาธิบดีสหรัฐฯ ยืนยันว่าได้เลือกตัวบุคคลที่จะนั่งตำแหน่งประธานธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) คนใหม่แล้ว แม้ยังไม่ได้เปิดเผยชื่อ โดยทรัมป์ยอมรับว่าต้องการปลดเจอโรม พาวเวลล์ทันทีแต่ถูกทีมงานยับยั้งไว้

ทั้งนี้กระบวนการสรรหานำโดยรัฐมนตรีคลัง สก็อต เบสเซนท์ จะเสนอบทสรุปให้ทรัมป์ตัดสินใจหลังวันหยุด Thanksgiving ทรัมป์ยืนกรานว่าการตัดสินใจจะส่งผลต่อนโยบายดอกเบี้ยที่เขาเห็นว่าควรลดเร็วกว่าที่พาวเวลล์ดำเนินการ โดยพาวเวลล์จะครองตำแหน่งถึงเดือนพฤษภาคม 2026 แม้ยังดำรงตำแหน่งผู้ว่าการเฟดต่อถึงปี 2028 ทั้งนี้ตลาดมองว่า หากประธานเฟดคนใหม่มีท่าทีการลดดอกเบี้ยที่เร็วขึ้น จะช่วยหนุนตลาดหุ้นต่อได้

4. รัฐมนตรีคลังเยอรมนีเยือนจีน หวังฟื้นความสัมพันธ์ ผลักดันความร่วมมือทางเศรษฐกิจ

เยอรมนีส่ง Lars Klingbeil รัฐมนตรีคลัง เดินทางเยือนจีนเพื่อร่วมประชุมเวที Financial Dialogue กับ He Lifeng รองนายกรัฐมนตรีจีน ณ กรุงปักกิ่ง เป้าหมายคือฟื้นฟูความสัมพันธ์ที่เคยตึงเครียดระหว่างสองประเทศ และร่วมกันผลักดันความร่วมมือทางเศรษฐกิจและการเงินสู่เสถียรภาพและความยั่งยืน

โดยทั้ง Klingbeil และ He ต่างเน้นย้ำถึงความสำคัญของระบบการค้าเสรีในเวทีโลก คัดค้านนโยบายปกป้องการค้าและยูนิลาเทอรัลลิสม์ ซึ่งสะท้อนถึงความกังวลเกี่ยวกับปัญหาห่วงโซ่อุปทานในยุโรปที่ส่งผลต่อเศรษฐกิจโดยรวม ที่ประชุมยังเห็นพ้องในฉันทามติ 27 ประเด็นเพื่อเดินหน้าสร้างความร่วมมือระยะยาวและตอบสนองต่อความคาดหวังของทั้งสองประเทศและชาวยุโรป

5. Microsoft และ Nvidia ลงทุนใน Anthropic พร้อมดีลใช้ Azure มูลค่า $30 พันล้าน

Microsoft และ Nvidia ประกาศลงทุนใน Anthropic โดย Nvidia จะลงทุนสูงสุด $10 พันล้าน และ Microsoft สูงสุด $5 พันล้าน พร้อมดีล Anthropic ใช้บริการคลาวด์ Azure มูลค่า $30 พันล้าน ดีลนี้ช่วยลดการพึ่งพา OpenAI ของทั้งสองบริษัท และเสริมความแข็งแกร่งให้กับ Anthropic ซึ่งเน้นตลาด enterprise และมีลูกค้าธุรกิจมากกว่า 300,000 ราย

Anthropic จะร่วมพัฒนา AI chip และ model กับ Nvidia โดยใช้ Grace Blackwell และ Vera Rubin ขณะที่ Microsoft จะเปิดให้ลูกค้า Azure AI Foundry เข้าถึง Claude model ล่าสุด ส่วน Amazon ยังคงเป็นผู้ให้บริการคลาวด์หลักของ Anthropic

6. Cloudflare ล่ม ส่งผลกระทบต่อหลายเว็ปไซต์ให้ไม่สามารถเข้าถึงได้ทั่วโลก 2-3 ชั่วโมง

Cloudflare เกิดปัญหาใหญ่จนทำให้หลายเว็บไซต์ เช่น OpenAI, Perplexity, ChatGPT, X, Gemini, Canva และอื่นๆ ไม่สามารถใช้งานได้เป็นเวลาประมาณ 2-3 ชั่วโมง จึงสามารถแก้ไขปัญหาได้ สาเหตุเกิดจากระบบภายใน Cloudflare เกิดความผิดพลาด

ทำให้เว็บไซต์ที่ใช้บริการของเขาใช้งานไม่ได้ การล่มในครั้งนี้บ่งชี้ว่า ระบบอินเตอร์เน็ตโลกยังคงมีความเปราะบางสูง หากเกิดการล้มเหลวเพียงจุดเดียว สามารถส่งผลกระทบในวงกว้างได้ ทั้งนี้ราคาหุ้นของ Cloudflare ได้ปรับตัวลดลงราว -3% เมื่อคืนที่ผ่านมา

7. ยอดสินเชื่อไทยหดตัวในไตรมาส 3 กดดันจาก SMEs และสินเชื่อครัวเรือน

ธนาคารแห่งประเทศไทยเผยภาพรวมสินเชื่อธนาคารพาณิชย์ไทยในไตรมาส 3 ปี 2025 พบว่ายอดสินเชื่อยังหดตัวต่อเนื่อง -1.0% YoY โดยแรงกดจากสินเชื่อ SMEs และครัวเรือนที่อ่อนแอ แม้สินเชื่อธุรกิจรายใหญ่จะขยายตัวได้เล็กน้อย แต่ยังเผชิญความท้าทายจากความต้องการสินเชื่อที่ลดลงและการชำระคืนหนี้ที่เพิ่มขึ้น

ยอด NPL หรือสินเชื่อด้อยคุณภาพปรับเพิ่มขึ้นต่อเนื่องสู่ระดับ 2.94% จากฐานสินเชื่อที่หดตัว ทั้งนี้ ธปท. ยืนยันว่าระบบธนาคารยังคงมีเงินทุน สภาพคล่อง และเงินสำรองในระดับสูง สะท้อนความมั่นคงของระบบท่ามกลางภาวะเศรษฐกิจที่ชะลอลง

ประเด็นที่ต้องติดตาม :

CPI ยุโรป เดือน ต.ค. คาดการณ์ที่ 2.1% YoY ก่อนหน้าที่ 2.2% YoY

อ้างอิง : บทวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (InnovestX) , กลุ่มงานตลาดการเงิน ธนาคารไทยพาณิชย์