7 ประเด็นสำคัญต้องรู้ ก่อนคิดลงทุนวันนี้ (20พ.ย.68)

1. ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดบวก ก่อนประกาศงบ Nvidia ท่ามกลางความผันผวน

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดบวกในวันพุธ หลังเทคโนโลยีหุ้นนำโดย Nvidia ปรับตัวขึ้นก่อนประกาศงบไตรมาส ซึ่งถูกจับตาเป็นตัวแปรสำคัญต่อเพื่อให้หุ้นกลุ่ม AI ปรับตัวเพิ่มขึ้นดันตลาด โดย S&P 500 เพิ่มขึ้น 0.38% และ Nasdaq ขึ้น 0.59%

ขณะที่ Fed minutes ส่งสัญญาณกังวลว่าการลดดอกเบี้ยอาจกระทบการควบคุมเงินเฟ้อ นักลงทุนยังรอรายงานการจ้างงานนอกภาคการเกษตรเดือนกันยายน หลังการเกิด Government Shutdown 

2. Fed Minutes เผยคณะกรรมการ FOMC มีความเห็นแตกแยกเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยเดือน ธ.ค.

บรรดาสมาชิก FOMC หรือคณะกรรมการนโยบายการเงินของเฟด แสดงความเห็นที่แตกต่างกันอย่างมากเกี่ยวกับโอกาสการลดดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม 2025 หลังเฟดเพิ่งลดดอกเบี้ยลง 0.25% ในการประชุมเดือนตุลาคมที่ผ่านมา เสียงส่วนหนึ่งเห็นว่าควรพักเพื่อติดตามข้อมูลเศรษฐกิจที่ขาดความต่อเนื่องและเงินเฟ้อยังอยู่เหนือเป้าหมาย

ขณะที่อีกส่วนเชื่อว่าควรลดดอกเบี้ยอีกหากเศรษฐกิจอ่อนแรงลงไปตามคาดหมาย ความขัดแย้งสะท้อนการทะลักของข้อมูลเศรษฐกิจที่สับสนและความไม่ชัดเจนจากปัญหาการปิดรัฐบาลกลางสหรัฐฯ

3. ญี่ปุ่นจับตาสถานการณ์ "ค่าเงินเยนอ่อนค่า" เร็ว BoJ ยังมีโอกาสขึ้นดอกเบี้ยเดือน ธ.ค. นี้

ผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) Kazuo Ueda ได้หารือกับรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังและรัฐมนตรีด้านเศรษฐกิจของรัฐบาลใหม่เกี่ยวกับการติดตามสถานการณ์ตลาด ท่ามกลางแรงกดดันต่อค่าเงินเยนที่อ่อนค่าลงทะลุ 156 ต่อดอลลาร์

ตลาดจับตาการประกาศมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจชุดใหม่จากรัฐบาล Takaichi ที่คาดว่ามูลค่าอาจสูงถึง 20 ล้านล้านเยน ซึ่งซัพพอร์ตนโยบายการคลังและการเงินแบบผ่อนคลาย ธนาคารกลางญี่ปุ่นยังคงส่งสัญญาณพร้อมปรับขึ้นดอกเบี้ยอย่างค่อยเป็นค่อยไปเพื่อตอบสนองต่อแรงกดดันเงินเฟ้อที่เกินเป้าหมาย

4. เงินเฟ้อ UK ชะลอตัวในเดือนตุลาคม หนุนโอกาส BoE ลดดอกเบี้ย

อัตรา CPI ของสหราชอาณาจักร (UK) ลดลงเหลือ 3.6% ในเดือนตุลาคม จาก 3.8% ในเดือนกันยายน ซึ่งเป็นการปรับลดครั้งแรกตั้งแต่เดือนพฤษภาคม สอดคล้องกับคาดการณ์ของ BoE และนักเศรษฐศาสตร์ โดยค่าเงินปอนด์อ่อนค่าลงเล็กน้อย และอัตราผลตอบแทนพันธบัตร UK (gilt yield) อายุ 2 ปีปรับลดลง ตลาดคาด BoE จะลดอัตราดอกเบี้ยลงเหลือ 3.75% ในเดือนธันวาคม

แม้เงินเฟ้อภาคบริการจะชะลอลง แต่ เงินเฟ้อด้านอาหาร กลับเพิ่มขึ้นเป็น 4.9% ขณะที่ Core CPI ลดลงเหลือ 3.4% รัฐบาลเตรียมออกมาตรการในงบประมาณเพื่อบรรเทาค่าครองชีพ อย่างไรก็ตาม BoE ยังแบ่งขั้วเรื่องการลดอัตราดอกเบี้ย 

5. สหรัฐฯ เสนอแผนสันติภาพให้ยูเครนยอมสละพื้นที่และลดอาวุธ

สหรัฐฯ ได้ส่งสัญญาณให้ประธานาธิบดี Zelenskiy ของยูเครนยอมรับกรอบแผนสันติภาพที่ร่างโดยสหรัฐฯ ซึ่งรวมถึงการสละดินแดนบางส่วนและลดขนาดกองทัพ รวมถึงการมอบอาวุธบางส่วนให้รัสเซีย โดยแผนนี้อาจเป็นความเสียหายใหญ่ต่อยูเครนท่ามกลางการรุกคืบของรัสเซียในภาคตะวันออกและปัญหาคอร์รัปชันภายในประเทศ

ขณะที่ราคาบอนด์รัฐบาลยูเครนปรับตัวขึ้นแรงหลังข่าวการเจรจาสันติภาพ ด้าน Zelenskiy เรียกร้องให้สหรัฐฯ แสดงบทบาทนำในการยุติสงคราม และยังไม่มีการเปลี่ยนแปลงเงื่อนไขจากรัสเซีย โดยข้อเสนอของสหรัฐฯ ยังรวมถึง Security Guarantee ให้ยูเครนและยุโรป

6. Nvidia รายงานงบไตรมาส 4 ดีกว่าคาด เติบโต 64% YoY ชิป Blackwell ยังมีความต้องการสูง

Nvidia รายงานผลประกอบการไตรมาส 3 ปี 2025 ที่เติบโตเกินคาดหมายอย่างมาก พร้อมออกแนวโน้มธุรกิจที่แข็งแกร่ง หนุนโดยความต้องการชิป AI รุ่น Blackwell ที่ “ล้นตลาด” จนนำไปสู่รายได้และกำไรสูงสุดในประวัติการณ์ รายได้รวมไตรมาสนี้อยู่ที่ 57 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 22% จากไตรมาสก่อนหน้า และ 62% จากปีก่อน กำไรสุทธิอยู่ที่ 31.8 พันล้านดอลลาร์

ต่อเนื่องไปถึงไตรมาส 4 บริษัทยังคาดว่าจะมีรายได้สูงถึง 65 พันล้านดอลลาร์ สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดไว้ สะท้อนความต้องการของตลาด AI ที่ยังเร่งตัวอย่างต่อเนื่อง ในขณะที่ราคาหุ้น Nvidia ปรับตัวเพิ่มขึ้นราว 5.5% หลังตลาดปิด

7. คลังไทยเผย คนละครึ่งพลัส เฟส 2 คาดจะเริ่มต้นใช้จริงเดือน ม.ค. 26

รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังไทยเปิดเผยถึงความคืบหน้าโครงการ “คนละครึ่งพลัส” เฟส 2 โดยจะเริ่มดำเนินการและเปิดเผยรายละเอียดโครงการในเดือนธันวาคม 2025 และคาดว่าจะเริ่มต้นโครงการได้จริงในเดือนมกราคม 2026 ใช้งบประมาณจากเงินคงเหลือของเฟสหนึ่ง รวมกับงบกลางบางส่วน ขนาดโครงการคาดว่าใกล้เคียงกับเฟสแรกที่ราว 40,000 ล้านบาท

โครงการนี้จะเน้นกระตุ้นเศรษฐกิจและช่วยเหลือฐานราก โดยอาจมีรายละเอียดเพิ่มเติมเรื่องการลงทะเบียนและสิทธิ์ได้รับเงินโดยเฉพาะกลุ่มที่ตกหล่นจากเฟสแรก

ประเด็นที่ต้องติดตาม :

การจ้างงานนอกภาคการเกษตรของสหรัฐฯ เดือน ก.ย. คาดการณ์ 5.5 หมื่นตำแหน่ง ก่อนหน้าที่ 2.2 หมื่นตำแหน่ง

อ้างอิง : บทวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (InnovestX) , กลุ่มงานตลาดการเงิน ธนาคารไทยพาณิชย์