แนวโน้มSETวันนี้ (21พ.ย.68) ติดตามการประชุม ครม. เศรษฐกิจ

คาดตลาดแกว่งตัว แต่อาจเห็นการฟื้นตัวที่แนวรับ หนุนจากปัจจัยต่างประเทศ จากความคาดหวังเฟด ลดดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม ส่วนในประเทศ จับตาความเคลื่อนไหวทางการเมือง

อีกทั้ง วันนี้ ติดตามการประชุม ครม. เศรษฐกิจ พิจารณาโครงการ Thailand Fast Pass ปลดล็อกโครงการใหญ่พร้อมลงทุน 3 แสนล้านบาท รวมทั้งโครงการสนับสนุน SMEs หนึ่งหมื่นล้านบาท ทางเทคนิค ราคาหลุดเส้น 200 วัน อาจมี รีบาวด์ระยะสั้น แนวรับ 1245 ถึง 1240 จุด แนวต้าน 1265 ถึง 1270 จุด

ประเด็นสำคัญ :

1. ราคาน้ำมันดิบโลกปรับลงต่อเนื่อง ล่าสุดราคาน้ำมัน WTI หลุดระดับ US$58/bbl แล้วหลัง ปธน. ทรัมป์ เสนอแผนสันติภาพแก้ไขความขัดแย้งรัสเซีย-ยูเครน ซึ่งจะปูทางให้มีการยกเลิกมาตรการคว่ำบาตรต่อรัสเซีย จะทำให้รัสเซียสามารถส่งออกน้ำมันเข้าสู่ตลาดโลก


2. FedWatch Tool เผยความเป็นไปได้ที่เฟดจะลดดอกเบี้ยภายในสิ้นปี 2568 พุ่งสู่ 71.5% สูงขึ้น หลังประธานเฟดนิวยอร์ก John Williams สนับสนุนการลดดอกเบี้ยในการประชุม FOMC วันที่ 9-10 ธ.ค. นี้


3. นายกฯ เผยระหว่างการประชุมใหญ่วิสามัญพรรคภูมิใจไทยว่าได้แจ้งพรรคร่วมรัฐบาลในที่ประชุม ครม. ให้เตรียมตัวรอฟังสัญญาณการยุบสภาในวันที่ 12 ธ.ค. นี้ และเตรียมจะเสนอที่ประชุม ครม. ให้อนุมัติการจัดทำประชามติร่าง รธน. เป็นไปตาม MOA กับพรรคประชาชน


4. กระทรงการคลังเผยหนี้สาธารณะไทยยังเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง สิ้นปีงบ 2568 มียอดหนี้สาธารณะ 12.22 ล้านลบ. (64.82% ต่อ GDP) เพิ่มขึ้นจากปี 2567 ที่ 11.62 ล้านลบ. (63.28% ต่อ GDP) แต่ยังอยู่ภายใต้กรอบวินัยการเงินการคลังที่กำหนดไว้ไม่เกิน 70% สะท้อนว่า รัฐบาลยังต้องพึ่งพาการกู้ยืมและการทำงบประมาณขาดดุล เพื่อขับเคลื่อนเศรษฐกิจและบริหารจัดการงบประมาณ


5. ททท. ประเมิน นทท. ระยะไกลเดินทางเข้าไทยในปี 2568 ที่ 11,096,052 คน เติบโต 13%YoY ทุบสถิตินิวไฮจากช่วงก่อนโควิด-19 ในปี 2562 และคาดจะเติบโตต่อ 5%YoY ในปี 2569 หนุนจากค่าตั๋วที่ลดลงจากอุปทานเที่ยวบินที่สูงและสัญญาณสายการบินต่างๆ กลับสู่ไทย เช่น United Airlines, EVA Air, Norse Atlantics และ อานิสงส์ซีรีส์ The White Lotus

กลยุทธ์การลงทุน :

ช่วงสั้นมอง SET จะแกว่งตัวในกรอบ 1240-1300 จุด หลังตลาดยังขาดปัจจัยชี้นำใหม่ โดยปัจจัยในประเทศที่ต้องติดตาม ได้แก่ ความคืบหน้าการเจรจาภาษีไทย-สหรัฐฯ, ดุลการค้า ต.ค., ดัชนีผลผลิตอุตสาหกรรม ต.ค. และ ครม. เศรษฐกิจพิจารณามาตรการช่วยเหลือสภาพคล่องผู้ประกอบการ SMEs และมาตรการส่งเสริมการลงทุนเร่งด่วน (BOI Fast Pass)

ขณะที่ปัจจัยต่างประเทศที่ต้องติดตาม ได้แก่ ตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่สำคัญ อาทิ ดัชนี PCE และ PPI ก.ย., GDP 3Q68 (รายงานครั้งที่ 2) ดังนั้นกลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำให้ “Selective Buy”
 
ล็อกเป้าลงทุนประจำสัปดาห์ :

ช่วงสั้นมอง SET เคลื่อนไหวในกรอบหลังขาดปัจจัยหนุนใหม่ กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ “Selective Buy” ใน 3 ธีมหลักและ 3 ธีมเทรดดิ้งที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว ดังนี้...

1. หุ้น Defensive ซึ่งผลการดำเนินงานสามารถต้านทานความผันผวนภายนอก โดยเราคาด 4Q68 กำไรยังเติบโตดี YoY และแนะนำ Outperform จากแนวโน้มธุรกิจดี แนะนำ ADVANC BDMS GULF BEM BGRIM PTT

2. หุ้นปันผลคุณภาพดีซึ่งมี SETESG Rating A-AAA เพื่อสร้างกระแสเงินสดให้แก่พอร์ตระยะสั้น โดยคาดจะมีเงินปันผลจ่ายจากกำไรปี 2568 หลังหักเงินปันผลจ่ายระหว่างกาลแล้ว ซึ่งให้ Yield เกิน 5% และเราแนะนำ Outperform ได้แก่ BAM WHA KTB AP SIRI TOP BLA

3. หุ้นที่คาดได้ประโยชน์จากเข้าสู่วัฏจักรดอกเบี้ยขาลง เราคาด กนง. จะมีการปรับลดดอกเบี้ยนโยบายปีนี้อีก 1 ครั้งในเดือน ธ.ค. และปีหน้า 2 ครั้งในช่วง 1H69 อาทิ หุ้นที่จะมีต้นทุนการเงินลดลง เพราะมีภาระหนี้สินซึ่งมีอัตราดอกเบี้ยลอยตัวสูง แนะนำ CENTEL GPSC TRUE และหุ้นที่จะมีต้นทุนการดำเนินการลดลง หรือ กำลังซื้อผู้บริโภคดีขึ้น แนะนำ AP MTC รวมทั้งหุ้นกลุ่ม REITs แนะนำ DIF FTREIT LHHOTEL

Trading Idea : นักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้และต้องการเก็งกำไร แนะนำ...

1) หุ้นที่คาดได้อานิสงส์บวกจาก ครม. เศรษฐกิจพิจารณามาตรการส่งเสริมการลงทุนเร่งด่วน (BOI Fast Pass) แนะนำ กลุ่มนิคมฯ (WHA AMATA)

2) หุ้นที่คาดได้ประโยชน์จากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจต่างๆ ของรัฐ แนะนำ กลุ่มท่องเที่ยว (CENTEL ERW) จากมาตรการเที่ยวดีมีคืน, กลุ่มไฟแนนซ์ (BAM MTC) จากมาตรการพักหนี้และให้สินเชื่อรายย่อย

3) หุ้นที่คาดนำเข้าคำนวณดัชนี SET50 ในรอบ 1H69 ซึ่งจะประกาศในช่วงกลาง ธ.ค. นี้ แนะนำ SAWAD ITC
 
Daily Top Picks :

CENTEL :  ราคาหุ้นมีปัจจัยกระตุ้นระยะสั้นจากมาตรการกระตุ้นการท่องเที่ยวไทยของรัฐบาลและสถานการณ์ความขัดแย้งจีน-ญี่ปุ่นหนุนให้ นทท. จีนหันไปเที่ยวประเทศอื่นแทน 4Q68-1Q69 คาดกำไรยังมีแนวโน้มดีขึ้น QoQ ต่อเนื่อง โดยปี 2569 คาดกำไรปกติจะเติบโต 16%YoY หลังหดตัว 6%YoY ในปี 2568 เป้าหมายระยะสั้น 32.75 บาท 

AMATA :  ราคาหุ้นมีโอกาสได้อานิสงส์บวกระยะสั้นจาก ครม. เศรษฐกิจเตรียมพิจารณาโครงการ BOI Fast Pass ซึ่งจะช่วยปลดล็อกข้อจำกัดการลงทุนขนาดใหญ่ที่ค้างท่อมูลค่า 3 แสนลบ. โมเมนตัมกำไรยังแข็งแกร่งหลังมี Backlog ในมือสูงกว่า 2 หมื่นลบ. คาดหนุนกำไรสุทธิปี 2568 เติบโต 20.6%YoY เป้าหมายระยะสั้น 15.60 บาท

อ้างอิง : บทวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (InnovestX) , กลุ่มงานตลาดการเงิน ธนาคารไทยพาณิชย์