6 ประเด็นสำคัญต้องรู้ ก่อนคิดลงทุนวันนี้ (1ธ.ค.68)

1. ตลาดหุ้นเอเชียผันผวน - นักลงทุนจับตาข้อมูลสหรัฐฯ ก่อนประชุมเฟด

ตลาดหุ้นเอเชียเคลื่อนไหวผันผวน ขณะที่นักลงทุนรอข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญก่อนการประชุมเฟดเดือนธันวาคม ซึ่งตลาดคาดว่าจะลดดอกเบี้ยอีกครั้ง ราคาน้ำมันปรับขึ้นหลัง OPEC+ ยืนยันแผนหยุดเพิ่มการผลิตในไตรมาสแรกปี 2026 ส่วนราคาซิลเวอร์ทำสถิติใหม่

ด้าน S&P 500 ฟิวเจอร์สอ่อนตัวลงเล็กน้อยหลังดัชนีปรับขึ้น 0.5% ในวันศุกร์ แม้ตลาดสหรัฐฯ ถูกกระทบจากเหตุขัดข้องของ CME นักลงทุนยังจับตาความคืบหน้าเรื่องประธานเฟดคนใหม่ หลัง Kevin Hassett ระบุว่าพร้อมรับการตัดสินใจของทำเนียบขาว ขณะที่ข้อมูลภาคการผลิตจีนยังอยู่ในภาวะหดตัว แม้ปรับดีขึ้นเล็กน้อยในเดือนพฤศจิกายน
 
2. รูบิโอ–วิตคอฟพบคณะผู้แทนยูเครนในฟลอริดา เดินหน้าหารือยุติสงครามรัสเซีย

รัฐบาลสหรัฐฯ เปิดเจรจากับคณะผู้แทนยูเครนในรัฐฟลอริดา โดยมีรัฐมนตรีต่างประเทศมาร์โก รูบิโอ ผู้แทนพิเศษสตีฟ วิตคอฟ และจาเร็ด คุชเนอร์ร่วมประชุม เพื่อผลักดันกรอบข้อตกลงยุติสงครามรัสเซียซึ่งยืดเยื้อมานานเกือบ 4 ปี คณะเจรจากยูเครน นำโดย รัสเตม อูเมรอฟ เปิดเผยว่าได้รับมอบหมายให้ปกป้องผลประโยชน์ของยูเครนและเรียกร้องหลักประกันความมั่นคงระยะยาว

ด้านรัสเซียยังคงโจมตีโครงสร้างพื้นฐานพลังงานของยูเครนอย่างต่อเนื่อง ขณะที่ยูเครนตอบโต้โดยโจมตีโรงกลั่นน้ำมันและเรือบรรทุกน้ำมันของรัสเซีย ทั้งนี้ วิตคอฟเตรียมเดินทางไปรัสเซียสัปดาห์หน้าเพื่อหารือเพิ่มเติม ท่ามกลางความไม่แน่นอนหลังที่ปรึกษาคนสำคัญของประธานาธิบดีเซเลนสกีลาออกภายใต้ข้อกล่าวหาคอร์รัปชัน
 
3. PMI ภาคการผลิตจีนหดตัวต่อเนื่องยาวนานที่สุดเป็นประวัติการณ์

จีนรายงานดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตเดือนพฤศจิกายนที่ 49.2 ต่ำกว่า 50 จุดต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 8 ซึ่งเป็นช่วงหดตัวยาวนานที่สุดเป็นประวัติการณ์ สะท้อนสัญญาณชะลอตัวของเศรษฐกิจ ขณะที่ PMI นอกภาคการผลิตปรับลงสู่ 49.5 เป็นครั้งแรกในรอบเกือบสามปี จากความอ่อนแอในภาคอสังหาริมทรัพย์และบริการที่อยู่อาศัย การผลิตอุตสาหกรรมไตรมาสนี้ขยายตัวต่ำสุดตั้งแต่ต้นปี และการส่งออกกลับมาหดตัวอีกครั้ง

แม้ความตึงเครียดจีน–สหรัฐจะผ่อนคลายหลังการพบปะผู้นำ แต่ความขัดแย้งกับญี่ปุ่นเพิ่มความไม่แน่นอน Bloomberg ประเมินว่านโยบายกระตุ้นเพิ่มเติมอาจไม่เกิดขึ้นในระยะสั้น เนื่องจากทางการจีนคาดว่า GDP ปีนี้ยังมีโอกาสแตะเป้าราว 5% หลังอัดฉีดมาตรการรวม 1 ล้านล้านหยวนตั้งแต่ปลายกันยายนที่ผ่านมา
 
4. OPEC+ คงแผนหยุดเพิ่มกำลังการผลิตไตรมาสแรกปี 2026 ท่ามกลางสัญญาณน้ำมันล้นตลาด

OPEC+ ยืนยันหยุดการเพิ่มกำลังการผลิตเป็นเวลา 3 เดือนในไตรมาสแรกปี 2026 หลังซาอุฯ และสมาชิกเห็นชอบในการประชุมทางไกล ท่ามกลางสัญญาณอุปทานล้นตลาดที่ชัดเจนขึ้น มาตรการดังกล่าวสะท้อนท่าทีระมัดระวัง แต่ตลาดน้ำมันโลกยังมีแนวโน้มเผชิญส่วนเกินอุปทานในช่วงต้นปี 2026 ซึ่งอาจกดดันราคาเพิ่มเติม น้ำมันดิบลอนดอนปรับลง 15% ตั้งแต่ต้นปีมาอยู่ราว 63 ดอลลาร์/บาร์เรล

จากอุปทานที่เพิ่มขึ้นในทวีปอเมริการ่วมกับการฟื้นกำลังผลิตก่อนหน้าของ OPEC+ ขณะที่ IEA คาดว่าส่วนเกินน้ำมันปี 2026 อาจสูงเป็นประวัติการณ์ และ Goldman Sachs กับ JPMorgan มองว่าราคายังมีแนวโน้มอ่อนตัวต่อเนื่อง
 
5. Bond yield 2 ปีญี่ปุ่นทะลุ 1% ครั้งแรกตั้งแต่ปี 2008 ตลาดเพิ่มคาดการณ์ BOJ ขึ้นดอกเบี้ยเดือนธ.ค.

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นอายุ 2 ปีปรับขึ้นแตะ 1% เป็นครั้งแรกในรอบ 17 ปี ขณะที่เงินเยนแข็งค่าขึ้นจากแรงคาดการณ์ว่า BOJ อาจขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 19 ธ.ค. โดยตลาดสวอปให้น้ำหนักความเป็นไปได้ราว 62% และเพิ่มขึ้นเกือบ 90%

สำหรับการประชุมเดือนมกราคม การคาดการณ์ดังกล่าวเกิดขึ้นท่ามกลางเงินเยนอ่อนค่ากว่า 5% ในไตรมาสนี้ และเงินเฟ้อญี่ปุ่นที่สูงกว่าเป้าหมาย 2% ต่อเนื่อง ด้านกระทรวงการคลังเตรียมเพิ่มการออกพันธบัตรระยะสั้นและกลางเพื่อสนับสนุนแพ็กเกจกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาลทากาอิชิ ซึ่งอาจกดดันตลาดบอนด์เพิ่มเติมในช่วงถัดไป
 
6. ธปท. เผยภาพรวม ศก. ไทย ใน ต.ค. 2568 ขยายตัวต่อเนื่อง

ธปท. เผยภาพรวม ศก. ไทย ใน ต.ค. 2568 ขยายตัวต่อเนื่อง จากการส่งออก โดยเฉพาะ กลุ่มเทคฯ, จำนวน นทท. ต่างชาติ และการบริโภคภาคเอกชน ในระยะถัดไปประเมินจะฟื้นตัวต่อจากการผลิตภาคอุตฯ ที่ทยอยกลับมาผลิต, การท่องเที่ยว, การส่งออกสินค้าอิเล็กฯ และมาตรการกระตุ้น ศก. ของภาครัฐ
 


ประเด็นที่ต้องติดตาม :

RatingDog Manufacturing PMI ของจีน เดือน พ.ย. คาดว่าจะออกมาที่ 50.4 จากก่อนหน้าที่ 50.6 และ ISM Manufacturing PMI ของสหรัฐฯ เดือน พ.ย. คาดว่าจะออกมาที่ 48.8 จากก่อนหน้าที่ 48.7

อ้างอิง : บทวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (InnovestX) , กลุ่มงานตลาดการเงิน ธนาคารไทยพาณิชย์