แนวโน้มSETวันนี้ (15ธ.ค.68) ติดตามชายแดน-วันเลือกตั้ง

คาดตลาดไซด์เวย์/พักตัว สถานการณ์ชายแดนไทย-กัมพูชายัง ร้อนแรง และ กกต. คาดว่าจะมีการประกาศวันเลือกตั้งในวัน พรุ่งนี้หลังการประชุม ติดตามการประชุม กนง.พุธนี้ ตลาดคาดว่าจะลดดอกเบี้ย

ส่วนการประชุม BOJ ตลาดคาดว่าจะมีการขึ้น ดอกเบี้ย ซึ่งอาจจะทําให้มีแรงเทขายสินทรัพย์เสี่ยงบางส่วน ทางเทคนิค หากยังแกว่งในกรอบตลาดไม่ควรหลุดแนวรับ 1250 อีก หากหลุดต่ํากว่ามีแนวรับถัดไปที่ 1243/1230 การ ปรับตัวขึ้นมีแนวต้าน 1263/1270 ที่จะทําให้ชะลอตัว

ประเด็นสําคัญ :

1. วันนี้ติดตามการหารือระหว่างรองนายกฯ ฝ่ายกฎหมาย และ กกต. เกี่ยวกับกําหนดการเลือกตั้ง ซึ่งจะอยู่ระหว่างช่วง 45-60 วันหลัง ออก พ.ร.ฎ. ยุบสภา และการดําเนินมาตรการกระตุ้น ศก. เช่น “คนละ ครึ่งพลัส" เฟสสองว่าจะอนุมัติให้ทําได้หรือไม่

2. กองทัพเรือประเมินยังไม่มีคําสั่ง “ปิดอ่าวไทย” เป็นเพียงข้อเสนอให้ สมช. พิจารณา 3 มาตรการประชุมวันนี้ ได้แก่ ระงับส่งออกน้ํามันและ ยุทธปัจจัยไปกัมพูชา เพิ่มการควบคุมเฝ้าระวังเรือ และประกาศพื้นที่ เสี่ยงภัยรอบท่าเรือกัมพูชา เพื่อเตือนการเดินเรือ ไม่ใช่ปิดน่านน้ํา

3. นายกฯ ยืนยันมีอํานาจเต็มในการบริหารราชการแผ่นดิน และช่วงเวลา ที่เหลือ คือ ช่วงก่อนการเลือกตั้งและการจัดตั้ง ครม. ใหม่ที่คาดว่าจะ ใช้เวลาอีก 1 เดือน รัฐบาลรักษาการคงเดินหน้าทํางานต่อ

4. โฆษกรัฐบาลเผยรัฐบาลได้รับสัญญาณที่ชัดเจนจาก USTR ถึงความ พร้อมในการเดินหน้าเจรจาการค้ากับไทย แม้สถานการณ์บริเวณ ชายแดนไทย-กัมพูชาจะคงดําเนินต่อ โดยจะยึดประโยชน์ร่วมกันของ
สองชาติและจะเสนอแยกประเด็นทางการค้ากับประเด็นความมั่นคง

5. คกก. พัฒนาและปฏิรูปแห่งชาติจีน (NDRC) เผยว่าจีนจะเดินหน้าใช้ มาตรการที่หลากหลายเพื่อกระตุ้นการลงทุนในปี 2569 ซึ่งจะ ครอบคลุมการใช้กองทุนการลงทุนของรัฐ, การเพิ่มขนาดการลงทุน
ของงบส่วนกลาง และการใช้เครื่องมือทางการเงินใหม่ๆ

6. เกาหลีใต้เผยมูลค่าส่งออกสินค้า ICT ใน พ.ย. 2568 ที่ 2.55 หมื่นล้าน ดอลลาร์ เติบโต 24.3%YoY ทําสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ หนุนจาก ความต้องการชิปที่เติบโต 38.6% โดยเฉพาะหน่วยความจํา DDR5 และ HBM ซึ่งถูกนําไปใช้ใน Chipset สําหรับ Generative Al

กลยุทธ์การลงทุน :

ช่วงสั้นมอง SET มีโอกาส Sideway down จากกังวลสุญญากาศทางการ เมืองไทย โดยมีแนวโน้มลงไปทดสอบฐานเดิมบริเวณ 1230 และมีกรอบ บนจํากัดที่ 1285

โดยมีปัจจัยต่างประเทศที่ต้องติดตาม ได้แก่ การประชุม นโยบายการเงินของธนาคารกลางสําคัญ ได้แก่ BoJ (ตลาดคาดปรับขึ้น ดอกเบี้ย 25bps สู่ 0.75%), ECB และ BoE (ตลาดคาดจะยังคงดอกเบี้ย นโยบาย) รวมถึง กนง. (ตลาดคาดปรับลดดอกเบี้ย 25bps สู่ 1.25%) และ ข้อมูลเศรษฐกิจสําคัญของสหรัฐฯ อาทิ เงินเฟ้อ พ.ย., PCE ต.ค. และ ตัวเลขภาคแรงงาน พ.ย. ส่วนปัจจัยในประเทศติดตามไทม์ไลน์การประกาศ วันเลือกตั้งและการจัดตั้งรัฐบาลใหม่หลังมีการประกาศยุบสภา

ดังนั้นกลยุทธ์ลงทุน จึงแนะนําให้ “Selective Buy”

ล็อกเป้าลงทุนประจําสัปดาห์ :

ช่วงสั้นมอง SET มีโอกาสปรับลงจากกังวลสุญญากาศทางการเมืองไทยและขาดมาตรการกระตุ้นใหม่ อีกทั้งรอ ติดตามผลประชุมนโยบายการเงินของ กนง. กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนํา “Selective Buy” ใน 3 ธีมหลักและ 3 ธีมเทรด ดิ่งที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว ดังนี้...

1. หุ้น Defensive ซึ่งผลการดําเนินงานสามารถต้านทานความผันผวนภายนอก คาด 4Q68 กําไรยังเติบโตดี YoY และแนะนํา Outperform แนวโน้มธุรกิจดี แนะนํา ADVANC BDMS BEM BGRIM GULF PTT

2. หุ้นปันผลคุณภาพดีเพื่อสร้างกระแสเงินสดและลดความผันผวนให้แก่พอร์ตลงทุน แบ่งเป็น...

1) หุ้นปันผล สําหรับลงทุนระยะยาว (กําไรแต่ละปีมั่นคง, ผันผวนต่ำ, ฐานะการเงินแข็งแกร่ง, มี SETESG Rating A-AAA และจ่ายปันผลสม่ําเสมอ โดยคาดให้ Div. Yield สูงเกินปีละ 5%) แนะนํา AP DIF KTB PTT TISCO

2) หุ้น ปันผลสําหรับลงทุนระยะสั้น 6 เดือน (กําไรปี 2568 มั่นคง, ผันผวนต่ํา, คาดมีเงินปันผลจากกําไรปี 2568 ที่ เหลือจ่ายหลังหักเงินปันผลที่ประกาศจ่ายระหว่างกาลไปแล้ว ซึ่งให้ Div. Yield เกิน 5%) แนะนํา BAM KBANK SAT THANI TLI

3. หุ้นที่คาดได้ประโยชน์จากเข้าสู่วัฏจักรดอกเบี้ยขาลง โดยเราคาด คนง. จะมีการปรับลดดอกเบี้ยนโยบายปีนี้ อีก 1 ครั้งในวันที่ 17 ธ.ค. นี้ และปีหน้า 2 ครั้งในปี 2569 อาทิ หุ้นที่จะมีต้นทุนการเงินลดลง เพราะมีภาระหนี้สิน ซึ่งมีอัตราดอกเบี้ยลอยตัวสูง แนะนํา CENTEL GPSC TRUE และหุ้นที่จะมีต้นทุนการดําเนินการลดลง หรือ กําลังซื้อผู้บริโภคดีขึ้น แนะนํา AP MTC รวมทั้งหุ้นกลุ่ม REITs แนะนํา DIF FTREIT LHHOTEL

Trading Ideas :

นักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้และต้องการเก็งกําไร แนะนํา...

1) หุ้นที่คาดได้ sentiment บวก ระยะสั้นหาก กนง. ปรับลดดอกเบี้ยนโยบายสัปดาห์นี้ แนะนํา AP GULF GPSC MTC SAWAD

2) หุ้นที่จะได้ ประโยชน์จากเม็ดเงินเข้าสู่ระบบในช่วงหาเสียงเลือกตั้ง ได้แก่ กลุ่มพาณิชย์ (CPALL CPAXT BJC) กลุ่ม อาหาร (GFPT) กลุ่มสินเชื่อ (MTC SAWAD) ขณะที่ แนะนําหลีกเลี่ยงการลงทุนระยะสั้นในหุ้นกลุ่มรับเหมาและ กลุ่มวัสดุก่อสร้าง เพราะเชื่อมโยงกับนโยบายและโครงการของรัฐ

3) หุ้น SET50 ที่คาดได้อานิสงส์จาก ทําปิด Window Dressing แนะนํา BDMS BH MINT CPF LH ซึ่งราคาหุ้นปรับลง YTD และพบสถิติย้อนหลัง 5 ปีราคาหุ้นจะปรับขึ้นเฉลี่ย 2.2% หากซื้อก่อน 5 วันทําการสุดท้ายก่อนสิ้นปี

Daily Top Picks :

CPALL : ปัจจัยกระตุ้นจากเม็ดเงินไหลเข้าสู่ระบบ ศก. ในช่วงหาเสียงเลือกตั้งและคาด จะเป็นผู้ประกอบการเพียงรายเดียวในกลุ่มที่กําไรมีแนวโน้มเติบโต YoY ใน 4Q68 จาก ยอดขาย CVS แข็งแกร่ง และมาร์จิ้น CVS กว้างขึ้น และได้ประโยชน์จากการขยายเวลา จําหน่ายเครื่องดื่มแอลกอฮอล์ตั้งแต่ ธ.ค. นี้เป็นต้นไป เป้าหมายระยะสั้น 44.50 บาท

TRUE : ราคาหุ้นมีปัจจัยกระตุ้นจากผลประกอบการที่มีแนวโน้มดีขึ้น รายได้จากธุรกิจ โทรศัพท์เคลื่อนที่ได้ผ่านจุดต่ําสุดแล้วใน 3Q68 และคาดจํานวนผู้ใช้รายใหม่สุทธิจะเป็น บวกใน 4Q68 อีกทั้งยังได้ประโยชน์จากการประหยัดต้นทุนหลังการประมูลคลื่นความถี่ หนุน เป้าหมายระยะสั้นที่ 11.50 บาท

อ้างอิง : บทวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (InnovestX) , กลุ่มงานตลาดการเงิน ธนาคารไทยพาณิชย์